Dame Elizabeth Jane Campion è nata in una famiglia di artisti a Wellington, in Nuova Zelanda, nel 1954. Ha conseguito la laurea in antropologia alla Victoria University di Wellington, per poi intraprendere gli studi alla Chelsea School of Arts di Londra e al Sydney College of the Arts prima di concentrare la sua attenzione sul cinema all’inizio degli anni ‘80, frequentando l’Australian Film, Television and Radio School. Al suo primo cortometraggio Peel (1982), vincitore della Palma d’Oro – Miglior cortometraggio a...visualizza tuttoal Festival di Cannes nel 1986, hanno fatto seguito Passionless Moments (1983) e A Girl’s Own Story (1984), anch’essi realizzati durante gli studi e proiettati nella sezione Un Certain Regard. Dopo il debutto con il film tv Two Friends (1986), ha diretto il pluripremiato lungometraggio Sweetie (1989). Il film biografico sulla scrittrice Janet Frame, An Angel at My Table (1990), è stato presentato alla Mostra internazionale d’arte cinematografica di Venezia, dove ha vinto numerosi premi, tra cui il Gran Premio della Giuria. Nel 1993, ha ottenuto ampi riconoscimenti per il film vincitore della Palma d’Oro e dell’Oscar (Migliore sceneggiatura originale) Lezioni di piano, ricevendo oltre 30 premi internazionali. Nel 1996, Ritratto di signora ha chiuso la Mostra del cinema di Venezia e ha ottenuto due nomination agli Academy Awards. Nel 1999, ha scritto – insieme alla sorella Anna – e diretto la commedia drammatica Holy Smoke. Nel 2003, ha scritto – insieme a Susanna Moore – e diretto In The Cut. Campion ha scritto e diretto il cortometraggio The Water Diary (2006) – realizzato con il Programma delle Nazioni Unite per lo sviluppo al fine di promuovere la campagna sugli Obiettivi di sviluppo del Millennio lanciata da Kofi Annan nel 2000 –, seguito da The Lady Bug (2007), commissionato dal Festival di Cannes. Nel 2009, Bright Star è stato presentato in concorso a Cannes. Nel 2012, ha creato e scritto Top of the Lake, una miniserie di sei ore, di cui è stata anche produttrice esecutiva e di cui ha diretto tre dei sei episodi. La serie sequel, Top of the Lake: China Girl, è stata presentata al Festival di Cannes come parte delle celebrazioni del 70° anniversario. Campion ha scritto, diretto e prodotto The Power of the Dog (2021), presentato in anteprima a Venezia nel 2021 e valsole il Leone d’argento per la migliore regia. Per questo film, Campion ha vinto numerosi premi, tra cui l’Oscar al miglior regista, il BAFTA al miglior film e miglior regista, il Golden Globe per il miglior film drammatico e il miglior regista, nonché il Directors Guild of America Award al miglior regista cinematografico.
Nel 2013, Campion ha ricevuto il premio Carrosse d’Or dalla Société des réalisateurs de films. Ha presieduto la giuria del 67° Festival di Cannes e nel 2014 è stata insignita della Legion d’Onore dal Ministro della Cultura francese. Nel 2016, è stata nominata Dame Companion dell’Ordine al Merito della Nuova Zelanda e alla prossima edizione del Locarno Film Festival riceverà il Pardo d’Onore Manor.